近日，摩根士丹利在关于陌陌的报告中指出，维持陌陌的买入评级，并将其目标价由此前的53美元上调至64美元。受到财报利好影响，陌陌股价自5月29日以来上涨近30%，市值首次突破100亿美元大关，创历史新高。

陌陌最新财报显示，2018年第一季度，陌陌净营收达4.351亿美元，同比增长64%。不按照美国通用会计准则计量，2018年一季度归属于陌陌的净利润为1.423亿美元，上一年同期净利润为9070万美元，持续十三个季度盈利。同时， 截至2018年3月31日，陌陌月活用户达到1.033亿，创下了历史新高。

2018年2月23日，陌陌宣布将收购探探100%股权。今年5月，这一交易完成。陌陌在第二季度业绩预期中表示，预计6 月份来自探探的收入贡献将达到450 万美元。

摩根士丹利分析师认为，陌陌今年第一季度的收入在春节因素负面影响下逆势实现强劲增长，净利润及利润率水平大超预期。同时，陌陌与艺人经纪公司合作有效扩张了直播的市场份额;社交应用场景不断推新带来整体付费用户数量及每用户使用时长持续增长。摩根士丹利判断陌陌主APP在人才经纪公司合作及推荐引擎算法优化的推动下，将保持强劲的增长态势。但探探的价值尚未充分反应在公司当前股价。预计探探会员订阅下半年及长期将为公司带来可观的收入贡献。

基于以上因素，摩根士丹利维持陌陌买入评级，基于多引擎推动的收入增长结合公司强运营杠杠的商业模式，上调公司盈利预测、估值水平及目标价。重申陌陌是摩根士丹利中国在线娱乐市场的首推标的。

自2014年12月上市以来，陌陌在财务业绩及用户规模方面都取得了突破性成绩。上市不到4年，陌陌净营收增长了近24倍，净利润增长近53倍，月活用户也稳步增长，屡创新高。

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