近日，白酒上市公司半年报密集发布，从已公布的各家“成绩单”数据来看，可谓有人欢喜有人愁，不同梯队之间亦呈现出不同的特点。透过各家在上半年的“发挥”，透露出了我国白酒行业发展的哪些信号？
■ 整体业绩强劲
尽管截至本刊发稿前，还有数家白酒上市企业半年业绩尚未公布，但上半年白酒产业整体数据早已出炉。
今年上半年，全国规上白酒企业酿酒总产量为375.09万千升，同比增长 0.42%；销售收入为3436.57亿元，同比增长16.51%；利润总额为1366.7亿元，同比增长34.64%。
然而值得注意的，企业数量方面，2016年全国规上白酒企业数量为1578家，而今年上半年已经降至961家，其中190家亏损，亏损面达19.77%；亏损企业的累计亏损额为13.41亿元，同比增长65.03%。
透过这些数据亦不难发现，尽管上半年行业仍然遭受到新冠肺炎疫情带来的影响，但是行业整体仍表现出强大的抗冲击能力，营收利润指标表现亮眼，并成为酒业唯一实现产量正增长的行业。不过，规上白酒企业不断减少，企业亏损面持续扩大，亦从侧面反映出，白酒行业内“强者恒强、弱者恒弱”的马太效应仍在持续，行业集中度正进一步提升，两级分化加剧，市场资源向优势企业集中，同时也意味着大量中小型从业企业面临着更大的“洗牌”压力。
“上市酒企本身就是规模酒企和名酒企的代表，正是结构性升级的受益者，消费者选择偏好较强，疫情对于名酒企的影响相对有限。实际上，大量中小酒企经营状况正面临着巨大的挑战与困难。”酒业专家、知趣咨询总经理蔡学飞表示。
■ 行业集中度提升
从已公布的上市酒企业绩来看，在新冠肺炎疫情造成上半年行业承压的背景下，整体表现依然向好。
头部阵营中，贵州茅台、五粮液与其他品牌继续保持着较大差距，地位难以撼动。报告期内，贵州茅台实现营收576.17亿元，同比增长 17.38%；实 现 净 利 润297.94亿元，同比增长20.85%，主要经济指标均保持两位数增长，亦为其完成全年目标任务奠定了坚实基础。值得注意的是，茅台在数字营销方面亦取得了积极进展，今年3月31日，贵州茅台正式推出“i 茅台”，中报披露其通过“i茅台”数字营销平台实现酒类收入44.16亿元(不含税)。五粮液亦实现营业收入412.22亿元，同比增长12.17%；实现归母净利润150.99亿元，同比增长14.38%。据悉，这也是其自2016年以来连续六年保持双位数增长。
此外，营收突破百亿的酒企还包括洋河股份、山西汾酒、泸州老窖，各家营收净利亦均保持两位数增长，业绩稳健发展成为头部酒企的主基调，亦是白酒行业集中度进一步提升的形象写照。
与头部酒企不同，白酒腰部抢位战则暗流涌动，有人欢喜有人愁。
报告显示，酒鬼酒上半年营收25.37亿元，同比增长48.04%；归母净利润7.18亿元，同比增长40.68%。衡水老白干酒实现营收20.26亿元，同比增长22.65%；实现净利润3.63亿元，同比增长191.43%。与之相比，首家披露半年度业绩的水井坊，报告期内实现营收20.74亿元，同比增长12.89%；实现净利润3.7亿元，同比下滑2%。“增收不增利”的背后，水井坊居高不下的销售费用、存货高企备受业内关注。此外，伊力特上半年净利下滑更是将近四成，伊力特方面表示，净利润大幅下滑的原因，主要是由于2022 年上半年公司技改项目全面投产，主营业务成本上升较快、费用有所增长，致使毛利率下滑较多，净利润有所下降。
■ 扩产成关键词
“扩产”亦成为今年白酒行业的一个重要关键词，贵州茅台、五粮液、山西汾酒、今世缘、舍得酒业、水井坊、泸州老窖等多家企业相继宣布扩产。
就在上个月，泸州老窖对外宣布新一轮扩产计划。该公司公告称，拟以全资子公司泸州老窖酿酒有限责任公司为主体，投资实施泸州老窖智能酿造技改项目(一期)。该项目总投资约47.83亿元，项目建设期为2022年至2026年，建成后产能规模为年产基酒8万吨、基酒储存能10.4万吨。
更早些时候，今年年初，贵州茅台率先宣布扩产计划。1月26日，贵州茅台发布公告称，决定投资41.1亿元实施“十四五”酱香酒习水同民坝一期建设项目，该项目建设地点位于贵州省习水县同民镇，项目建成后可形成系列酒制酒产能约1.2万吨、制曲产能约2.94万吨、贮酒能力约3.6万吨。五粮液亦紧随其后发布公告，在1月28日发布公告，拟投资27.5亿元对制曲车间进行扩能改造，新增原酒产能，主要建设内容包括制曲车间及相关配套设施等。5月27日，五粮液又在股东大会上表示，将按照“2+2+6”酿酒产能提升项目实现酿酒扩能。3月16日，山西汾酒公告称拟投资约91.02亿元建设汾酒2030技改原酒产储能扩建项目(一期)，预计新增年产原酒5.1万吨，新增原酒储能13.44万吨。该项目计划用3年时间建成投产。
区域领头酒企亦不甘落后，2月份，今世缘宣布拟投资90.76亿元实施南厂区智能化酿酒陈贮中心项目，预计将新增优质浓香型原酒年产能1.8万吨、优质清雅酱香型原酒年产能2万吨。4月份，舍得酒业发布公告，预计总投资70.54亿建设增产扩能项目，项目建成后预计将新增年产原酒约6万吨，新增原酒储能约34.25万吨，年新增制曲产能约5万吨。5月份，水井坊亦宣布，拟在邛崃市绿色食品产业园内分期建设“水井坊邛崃全产业链基地项目第二期”，包括酿造基地、瓶装酒包装中心、仓储物流基地、国家实验室、新产品研发中心等，项目预计占地面积约735亩，投资总额预计40.48亿元。
“此轮扩产与以往不同，从茅台、五粮液等一线名酒，到今世缘、舍得酒业这样领头的区域名酒，主要是基于名酒品牌与代表性品类的扩产，更多是对优质基酒的追求，是为了将来做老酒或年份酒，迎合品牌在次高端与高端市场竞争做准备。”蔡学飞表示。
■ 存量竞争淘汰加速
众所周知，我国白酒市场已经进入“长期不缺酒，长期缺好酒”的时代，伴随着“少喝酒，喝好酒”观念逐渐深入人心，我国白酒行业面临着“由量到质”的消费趋势转变，行业的集中化、品牌化、品质化趋势愈加明显，优质白酒依然具有着广阔的发展市场。
然而，伴随着名酒企业争相扩产，可以预见的是未来白酒行业的竞争态势或将更为激烈，区域酒企的日子也将更为艰难。
在此背景下，区域酒企下一步该如何走？在蔡学飞看来，企业需要在品牌化与品质化发展过程中寻找自身文化与品类特色，比如古井贡酒独创“古香型”，今世缘开创清雅酱香，以“香”彰显价值，进行品类突破，为行业做出了很好的示范。在存量竞争时代下，文化与品质品类的突破正是区域酒企突围的主要手段。此外，对一些区域品牌而言，资本化亦可以有效促进企业的发展。
展望下半年，白酒行业又将呈现怎样的发展趋势？对此酒业分析师肖竹青表示，餐饮和服务业消费场景受疫情影响的不确定性仍在，白酒行业的消费场景仍会受到冲击；强者会更强，会进一步挤压区域名酒和区域中小酒厂的市场份额；下半年光瓶酒将迎来大爆发，物美价廉消费观念更加深入人心，光瓶酒将成为更多酒厂关注的品类；酱香酒将迎来理性发展的2.0时代，未来拥有强势资本、优秀产能和全国化销售服务体系的酱香酒会走得更远；白酒的创新营销和圈层营销将成为常态，更多的酒厂开始重视消费的意见领袖，从重视渠道大商到重视消费者意见领袖，是整个酒厂品牌意识和消费意识的觉醒。文/杨琳
